对于2008年美国次贷危机发生后，美国的房奴和普通人到底怎么样了？其实在一部电影《大空头》中已经做出了详细的说明，美国次贷危机后大量普通老百姓失业，无家可归，甚至因为房价突降导致资不抵债，房产被银行收回后还背负巨债的情况屡见不鲜，风暴席卷欧洲和全球，最后因为美联储和美国财政部兜底才导致没有发生大规模的事件。作为国人仅仅知道的是美国雷曼兄弟和美国通用等巨头企业申请破产保护。但是美国次贷危机造成的经济影响，至今尚未完全消退。借此机会简单谈谈我的观察。
2008年美国次贷危机发生的原因就是大量金融监管缺失，导致大量垃圾债券流入市场
开始之前大家要搞清楚什么是“次贷”？简单理解就是“垃圾债券，垃圾贷款”。按照正常的申请贷款流程来说这些债券、贷款是不可能得到银行批复的。但是聪明的美国华尔街精英们，推出了很多金融衍生品（可以理解为好的资产、债券与垃圾资产债券打包）最终诱使大量不具备还款能力的消费者纷纷通过按揭手段，借钱涌入住房市场。这才是导致美国次贷危机能够爆发的原因。
第一、房地产行业一直都是资金密集型行业，有大量资金流入自然会引起房价暴涨。美国也是这样，因为新的金融衍生品的出现使得很多不具备贷款条件的人可以通过这样的方式来获得住房贷款。贷款购房——出租——房租还贷，这个看起来是一个不错的生意，但是因为能够申请的人太多了，导致大量的人申请贷款买房。甚至出现了很搞笑的一幕“零首付购房”，只需要按周或者按月还款就行。
第二、次贷产生的基础还是建立在房价持续上涨上的，但谁都想不到房价会滞涨。越来越多的人加入购房置业大军，不为其他就是因为房价会持续上涨。但是突然有一天，你会发现有些地方的房屋租不出去了，有些房主还不起贷款了（本身大量的人就是没有稳定收入的），当这个数量集中到一定量的时候危机就自然爆发了。不还款，自然银行就一大堆烂账，最后自然银行就会面临破产危机。银行已经发生了系统性金融风险，那么企业自然也无法幸免，这样一个多骨诺米牌效应就产生了。
美国日本金融界都犯了同样一个错误认为“房价会一直涨，总会有人接盘”，不过现实却狠狠打脸
从理论上来说因为城市土地资源的有限，似乎随着人口和人们收入的增加房价持续上涨是必然。但是需要知道的时候，经济学理论始终都是滞后于经济发展阶段的（很多经济理论其实都是从实际经济发展过程总结来的），用我国一位学者金灿荣的话说“让经济学家来治理国家经济问题肯定解决不好，解决好国家经济问题的都是有工科背景的。”为何会这样说？学经济的人本身并不会解决问题。
第一、失去有效金融监管，盲目放松购房门槛是造成美国次贷危机的主因。本身美国发放的次贷对准的客户就是过去无法取得银行贷款的客户，人为的发明金融衍生品，让所有人都符合贷款资格本身就是有问题的。这也是为何我一直反对使用“首付贷”的主要原因，首付贷类产品其实就有点金融衍生品的味道。本身一些购房者没有购房实力，但是为了卖房人为设计这样的产品出来，风险肯定会几何倍的叠加。有首付贷未来肯定会出现“零首付”，那么未来规模违约的概率就会大很多。
第二、任何经济危机爆发后受到影响最大的肯定是普通老百姓，失业、破产是常态。就以电影《大空头》里面的情节为例，大企业大财团最终还可以获得美联储和美国财政部的背书，但是普通老百姓呢？失业就是常态。失业后没有还款能力那么房子被银行收回，流落街头也就成为必然。所以，一直鼓励房地产泡沫破裂的人只能用“不知者无畏”来形容。
综上，日本和美国这两大经济体因为房地产引起的经济危机已经给我们带来了足够的警示。房地产金融监管不能放松，融资端调控必须坚持，绝对不能有为了刺激卖房就鼓励出台类似于“首付贷”这样的金融产品。潘多拉魔盒一旦打开那么就真的收不住了。各位觉得呢？原创不易未经允许不得随意转载，喜欢房产问题的朋友可以订购勇谈的专栏，更多优质内容继续贡献中。
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